银行监管新规如何解读？

　　随着现代社会的发展，互联网的蓬勃发展带动金融网络化，各种移动支付，网上银行等等。转钱都不需要专门跑到银行排队去转了，直接在手机上操作简单且方便。但是凡事有利则有弊，电子网络也存在很多风险。因此，中国银监会发布《关于规范银信类业务的通知》（简称55号文），对银信类业务进行规范管理。

　　《通知》共10条，分别从商业银行和信托公司双方规范银信类业务，并提出了加强银信类业务监管的要求。

　　一是明确银信类业务及银信通道业务的定义

　　《通知》首次明确将银行表内外资金和收益权同时纳入银信类业务的定义，并在此基础上，将银信通道业务明确为信托资金或信托资产的管理、运用和处分均由委托人决定，风险管理责任和因管理不当导致的风险损失全部由委托人承担的行为。

　　二是规范银信类业务中商业银行的行为

　　《通知》要求在银信类业务中，银行应按照实质重于形式原则，将穿透原则落实在监管要求中；要求在银信通道业务中，银行应还原业务实质，不得利用信托通道规避监管要求或实现资产虚假出表。同时，《通知》要求商业银行对信托公司实施名单制管理，应根据客户及自身的风险偏好和承受能力，选择与之相适应的信托公司及信托产品。

　　三是规范银信类业务中信托公司的行为

　　《通知》要求信托公司积极转变发展方式，立足信托本源支持实体经济发展。《通知》明确，在银信类业务中，信托公司不得接受委托方银行直接或间接提供的担保，不得与委托方银行签订抽屉协议，不得为委托方银行规避监管要求或第三方机构违法违规提供通道服务。此外，《通知》要求银信类业务应贯彻落实国家宏观调控政策。

　　四是加强银信类业务的监管

　　《通知》明确，银监会及其派出机构应加强银信类业务的监管，应依法对银信类业务违规行为采取按业务实质补提资本和拨备、实施行政处罚等监管措施，并将进一步研究明确提高信托公司通道业务监管要求的措施办法。《通知》还要求，各银监局应强化属地监管责任，切实加强对银信类业务的日常监管。

　　《通知》的实施有利于规范银信类业务，引导商业银行主动减少银信通道业务、信托公司回归信托本源。

　　《关于规范银信类业务的通知》主要内容

　　一、55号文哪些监管细节值得关注？

　　（1）将表内资金和收益权纳入银信合作范畴。根据2011年银监发72号文，银信合作是指商业银行将客户理财资金委托给信托公司管理的业务，新的监管要求将银信合作范围扩大至所有表内外和收益权业务，反应监管全局监管，表内外统一管理，防范机构监管套利的整体方向。

　　（2）商业银行需按照实质重于形式原则，穿透管理、风险管控。新规要求银信合作无论是否通道业务，需按照实质重于形式原则进行监管，且不区分表内外业务，只要银行实质承担信用风险就要穿透计提资本和拨备，且不能通过通道规避监管指标或虚假出表。对目前很多银信合作的通道类业务造成影响，且加大银行各项考核指标压力，限制银行资产扩张规模。

　　（3）规范银信合作资金流向。新规要求银信合作资金不得违规投向房地产、地方平台、股票市场、产能过剩等限制或禁止领域，对于目前依然打擦边球的违规操作业务未来将严格管理，地产融资和平台融资难度增加，或引发部分企业再融资风险。

　　（4）回归资产管理本质，打破刚兑。新规要求信托公司不得接受委托方银行担保，或抽屉协议，对于部分通过信托通道开展的非标项目、明股实债、非标转标等业务造成影响，最终方向是逐步打破刚兑，和目前资管新规方向一致。

　　（5）实施名单制管理，塑造行业核心竞争力。鼓励银信合作过程中机构发挥各自特长，建立以专业管理能力和风险控制能力为核心的竞争优势，避免简单依赖牌照资源扩大规模的业务现象。

　　（6）明确监管惩罚，加强监管执行力度。新规同样对监管机构的执法过程进行了要求，包括加强非现场、现场检查，开展窗口指导，实施形成处罚等，确保监管要求落地且对业务造成实质影响。

　　二、如何看待55号文透露的监管思路？

　　（1）强调实质重于形式原则，在穿透监管、实质风险控制、防范监管套利、加强监管落实方面提出具体要求，与当前监管大方向匹配。

　　（2）监管细则落地速度加快，各类资管行业的业务规范将逐步统一。目前银监会正在加速弥补监管制度短板的工作推进，近期银监频频发文规范银行业务，未来证监/保监系统也会出台细则对券商、基金、保险行业的业务进行规范，市场需要正式监管收紧的态度并适应业务逐步调整合规的过程。

　　（3）未来主动管理业务调整亦不可避免。目前银信业务新规对通道类业务影响最大，但是主动管理业务的监管方向也十分清晰，即严格的穿透管理、实质风险管理、对手方的名单制管理、严格的监管检查等都将落实到细节。需要关注未来更多监管细则落地对债券市场造成的冲击。