中国持续抛售千亿美债 美债为什么被抛售的具体原因
那究竟是什么原因,让美债不香了呢?
一、美国通胀率下滑,美元加息转降息
前文提到,各国都是在22个月前(截止今年7月)开始抛售美债,让我们拨动时钟,看看当时美国发生了什么。
2018年8月,美国通胀率(CPI)创出2015年以来新高至2.7%,次月迅速下滑至2.3%。
大幅下滑的通胀暗示美国的经济复苏趋势出现拐点,很有可能会从加息转为降息,美债的收益率也会因此下滑。
自此,各国连忙抛售美债,尽量减少损失。10月份恶化的通胀数据公布后,引发美股08年后最大幅度的调整,纳斯达克指数从8133点的高位暴跌23.89%。
后来通胀迟迟没有起色,犹豫了10个月后,美国终于在2019年7月开启降息,并在今年3月15日,正式将联邦基金利率目标区间下调至0-0.25%。
拿着债券就是为了赚利息,利率一跌再跌,别说央行要抛,换谁谁不抛?
二、美国滥发美元,美债增发,价值下跌
为了应对新冠肺炎疫情,美国花式给街溜子送钱,让本就不富裕的白头鹰雪上加霜。
8月初,美国财政部表示,为了应对疫情暴发所需的财政支出需求上升,美国将在三季度举债9470亿美元,较此前预估值高出2700亿美元;四季度举债规模预计将触及1.26万亿美元。
债发多了也就算了,但美国前脚发行债券,美联储后脚就买了2万亿美债,相当于印钞2万亿美元!
美元汇率应声走低,美元指数从3月份美元荒的高位下跌近11%。
而现在10年期美债收益率为0.69%,谁要是没有对冲美元下跌的风险,半年前接盘的美债到期就要亏10.31%!
本来投资美债的机构是想低买高卖,但最大接盘侠美联储开始勒紧裤带,如今每周购债规模已从3月份的约3000亿美元,降至不到300亿美元。